三峡大坝最主要有发电、防洪、航运等功能。

水力发电的好处就在于水是可再生资源，蕴藏量大，不会对空气产生污染，而火力发电消耗的资源是不可再生的，比如煤炭，而且也污染环境，更有可能影响人们的身体健康。

长江中下游在夏季有时候容易受到洪水的影响，特别是遇到大暴雨或者上游几处流域来的洪水叠加都有可能加剧灾情，那么三峡大坝就能对长江上游的来水进行调控。现在每到汛期来临之前，三峡大坝就会降低大坝上游库区的水位，将库容腾出来，应对可能出现的洪水，减轻长江中下游地区的防洪压力。当然防洪不能全指望三峡大坝，但至少有这个大坝对长江中下游地区的防洪还是有积极的作用。

另外就是航运，长江是一条黄金水道，在过去陆地交通和航空不发达的年代，长江就是沟通上游地区和中下游地区的交通要道，但是在三峡大坝蓄水前，坐船走过长江三峡的人都记得，三峡地区的长江段不能夜航，上水的船到宜昌、下水的船到万县（现在的万州）要过夜后才能继续前行，三峡大坝蓄水后，三峡段的长江也可以夜航了。当然随着现在陆地交通和航空越来越发达，长江上的长途客轮也就只有旅游船了，但货轮很多，毕竟水运价格要便宜一些。